向海争风！国友大正助力全国首单央企新能源公募REIT成功发售！
2023年3月14日，中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金开启申购，基金简称中信建投国家电投新能源REIT，基金代码508028。中信建投国家电投新能源REIT是首单海上风电公募REITs项目，也是全国首单央企新能源公募REITs，产品募集规模78.4亿元。国友大正为本产品提供入池资产组估值、股权评估、市场调研及行业专家顾问服务。 | |
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| 国家电力投资集团有限公司、国家电投集团江苏电力有限公司 |
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| 国家电投集团滨海海上风力发电有限公司海上风力发电基础设施资产组组合 |
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发起人国家电力投资集团有限公司（简称“国家电投”）是中央直属的特大型国有重要骨干企业，中国五大发电集团之一，以电为核心、一体化发展的综合性能源集团公司。国家电投现有员工13万人，资产总额超1.4万亿元，总装机规模超1.9亿千瓦，清洁能源占比60%，具有鲜明的清洁发展特色。原始权益人国家电投集团江苏电力有限公司（以下简称“江苏电力公司”）成立于2014年3月，是国家电投下属公司，资产总额超500亿元，总装机510.64万千瓦清洁能源占比60.36%。中信建投国家电投新能源REIT通过基础设施资产支持证券与项目公司等特殊目的载体穿透取得基础设施项目的所有权。基金管理人聘请国家电投集团江苏海上风力发电有限公司（简称“江苏海风公司”）作为本基金的运营管理机构，为基础设施项目提供运营管理服务。基金交易架构如下：
中信建投国家电投新能源REIT是首单海上风电公募REITs项目，也是全国首单央企新能源公募REITs，标志着以五大发电集团为代表的能源行业龙头企业正式进军公募REITs市场，我国万亿新能源公募REITs即将启航。项目兼具绿色经济和蓝色经济双重属性，资产类型具有稀缺性，为盘活风电等新能源资产起到良好的示范效应和带动作用。招募说明书显示，中信建投国家电投新能源REIT底层资产为滨海北H1、H2海上风电和配套运维驿站项目，均位于“海上风电第一城”——江苏省盐城市，分别为风电行业首个获得国家优质工程金质奖的项目与并网时亚洲单体容量最大的海上风电场项目，合计装机规模500MW(兆瓦)。截至评估基准日2022年12月31日，资产组评估价值为71.65亿元。根据可供分配金额测算报告，在相关假设前提下，预计2023年3-12月期间和2024年度基金的可供分配金额分别为75,707.76万元和70,131.19万元，以基础设施项目的评估值71.65亿元作为募集资金规模测算，投资人净现金流分派率分别为10.57%和9.79%。
发起人国家电投是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，主体评级AAA，连续11年进入世界500强，新能源运营管理经验丰富。作为我国五大发电集团中清洁能源占比最高的企业，国家电投新能源装机规模世界第一、清洁能源装机规模世界第一、可再生能源装机规模世界第一、光伏装机规模世界第一，公募REITs上市之后，未来可扩募资产充裕。在该基金存续期内，基金将通过扩募的方式继续装入优质同一类型的基础设施项目资产，并根据实际情况选择通过基金扩募资金投资于新的资产支持证券。此次国家电投申报新能源公募REITs，回收资金优先投向新建新能源项目，对打造“上市公司+公募REITs”双资本运作平台，具有重要的行业标杆和示范意义。“双碳”战略提出以来，海上风电行业及风电REITs支持政策密集出台，我国海上风电规模迅速扩张，而本次发行是对新能源行业公募REITs的率先尝试，标志着我国新能源公募REITs正式启航。发行新能源公募REITs有助于能源企业盘活存量优质资产，提升重资产流动性，回收资金用于投资更多新能源项目建设，推动新能源基础设施建设规模化发展，加速能源结构绿色转型。此次发行为公司绿色低碳发展提供长期、可靠的融资渠道，符合国家“碳达峰”和“碳中和”宏观目标，符合国家政策鼓励方向，对促进我国实现“双碳”战略目标具有积极的示范效应。近年来，国友大正不断积累风电、光伏等新能源项目经验，丰富国务院国资委以及国家电投等大型国企央企评审专家储备库。在服务公募REITs方面，国友大正已为张江光大园REIT、华夏中国交建REIT、鹏华深圳能源清洁能源REIT等项目提供过现金流预测、底层资产估值、项目发行前期股权评估、市场研究及咨询等服务。本项目中，国友大正评估发挥资产评估专业优势，协助项目顺利完成重组和国有资产转让，为入池资产组评估、股权转让价值评估、市场调研贡献了专业力量。在此衷心祝愿国家电投聚势绿电资产，乘势万亿能源市场，为社会奉献更多更好的绿色能源。向海争风，“双碳”蓝图续征程！
